Kalkulator
Kalkulator OKI: od jakiej stopy zwrotu się opłaca
Sprawdź, przy jakiej rocznej stopie zwrotu osobiste konto inwestycyjne (OKI) wychodzi taniej niż zwykły rachunek z podatkiem Belki — z Twoim saldem, podziałem na kategorie i horyzontem inwestycyjnym, bez zakładania konta.
Przepis obowiązuje od 1 stycznia 2027. Źródło: Ustawa z dnia 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych (Dz.U. z 2026 r. poz. 1098), art. 43 — przepis przejściowy ustalający stawkę podatku od wartości aktywów na 2027 rok wprost na 0,85%, zamiast wyliczania jej ze wzoru (formuła oparta na stopie referencyjnej NBP obowiązuje dopiero od 2028 roku) (https://dziennikustaw.gov.pl/D2026000109801.pdf), zweryfikowane 1 września 2026.
Podatek od wartości aktywów w OKI jest należny nawet w roku, w którym portfel stracił na wartości — straty nie pomniejszają ani nie odraczają tego podatku, tak jak robi to podatek Belki.
Bez zwolnienia (opodatkowane od pierwszej złotówki): wszystko, czego nie obejmują powyższe dwie listy — w tym lokaty strukturyzowane i obligacje strukturyzowane, wyraźnie wyłączone z obu wykazów; nie jest to kategoria zdefiniowana przez zagraniczne pochodzenie aktywa.
Nie można trzymać na OKI wcale: kryptoaktywa, instrumenty pochodne (kontrakty CFD, kontrakty terminowe, opcje), aktywa denominowane w walutach innych niż złoty oraz waluty państw UE, EOG i OECD.
Podstawą opodatkowania w OKI jest średnia dzienna wartość aktywów, liczona łącznie na wszystkich Twoich kontach OKI (jeśli masz więcej niż jedno). Ten kalkulator liczy na jednym saldzie, które podajesz — to uproszczenie. Wynik jest szacunkiem pomocnym w podjęciu decyzji, a nie kwotą do rozliczenia w zeznaniu podatkowym.
kalkulacja pomocnicza — nie stanowi porady podatkowej
Liczby w przykładzie i w opisanych przypadkach szczególnych są materiałem edukacyjnym — zilustrowaniem zasad na konkretnych wartościach, a nie poradą podatkową ani inwestycyjną dotyczącą Twojej sytuacji. Zostały policzone tymi samymi regułami, których używa kalkulator powyżej, i oparte na źródłach wskazanych niżej — ale mogą się zdezaktualizować, gdy zmienią się progi, limity lub warunki emisji. Sprawdź datę ostatniej weryfikacji i, w razie wątpliwości, zweryfikuj swój przypadek u doradcy podatkowego lub bezpośrednio w cytowanych źródłach.
Przykład: 140 000 zł (20 000 zł oszczędności + 120 000 zł akcji) na 10 lat
20 000 zł oszczędności mieści się w całości w progu 25 000 zł dla aktywów oszczędnościowych, więc jest w pełni zwolnione. Z limitu łącznego (100 000 zł) zostaje więc 80 000 zł — tyle, i ani złotówki więcej, zwalnia się ze 120 000 zł akcji spółki z kapitałem zakładowym w złotych (np. notowanych na GPW). Pozostałe 40 000 zł akcji podlega co roku podatkowi od wartości aktywów — to WYLICZENIE na tych konkretnych kwotach, nie prognoza. Zyski z całych 140 000 zł są przy tym w całości wolne od podatku Belki, bez górnego limitu — próg 100 000 zł dotyczy wyłącznie podatku od wartości aktywów.
Przy stawce 0,85% (stała stawka ustawowa na 2027 rok — nie szacunek) i 10-letnim horyzoncie, próg opłacalności dla tego podziału wynosi ok. 1,58% rocznie — nisko, bo większość salda jest zwolniona z podatku. W SCENARIUSZU 5% rocznie (nie prognozie) OKI zostawia po 10 latach ok. 220 080 zł, a zwykły rachunek z podatkiem Belki — ok. 211 317 zł: różnica ok. 8 764 zł na korzyść OKI. W scenariuszu 7% rocznie OKI zostawia ok. 264 845 zł wobec ok. 249 675 zł na zwykłym rachunku. Wpisz własne kwoty i horyzont powyżej, żeby zobaczyć wynik dla Twojego podziału — im mniej masz aktywów bez zwolnienia, tym korzystniej wypada OKI.
Zobacz też: Czym jest OKI i jakie limity obowiązują od 2027, Policz sam podatek Belki na zwykłym rachunku
Podatek OKI płacisz nawet w roku, w którym portfel stracił na wartości
W zwykłym rachunku podatek Belki naliczasz tylko od zrealizowanego zysku — w roku straty nie płacisz nic. W OKI jest inaczej: podatek liczy się od WARTOŚCI aktywów, nie od zysku, więc jest należny nawet wtedy, gdy portfel stracił na wartości. Straty nie pomniejszają ani nie odraczają tego podatku — nie ma tu odpowiednika rozliczania strat między latami, które zna PIT-38.
Zobacz też: Jak rozliczyć stratę w PIT-38
Kraj pochodzenia waloru nie decyduje o zwolnieniu — decyduje test ustawowy
O tym, czy dany walor korzysta ze zwolnienia, decyduje test z ustawy, nie to, czy jest „polski" czy „zagraniczny". Akcje korzystają ze zwolnienia, jeśli kapitał zakładowy spółki jest wyrażony w złotych — bez względu na rynek notowań. Fundusz (także zagraniczny, w tym ETF) korzysta ze zwolnienia, jeśli jego polityka inwestycyjna przewiduje utrzymywanie co najmniej 70% aktywów w aktywach kwalifikowanych. Walor, który nie spełnia żadnego z tych testów — np. akcje spółki z kapitałem w walucie obcej, fundusz poniżej progu 70%, lokata lub obligacja strukturyzowana — trafia do kategorii bez zwolnienia: cała jego wartość podlega opodatkowaniu od pierwszej złotówki, niezależnie od tego, ile niewykorzystanego limitu zostało w innych kategoriach.
To inna sytuacja niż kryptoaktywa, instrumenty pochodne (kontrakty CFD, kontrakty terminowe, opcje) oraz aktywa denominowane w walutach spoza złotego i państw UE, EOG i OECD — tych w ogóle nie da się trzymać na koncie OKI, więc pytanie o zwolnienie ich nie dotyczy.
- Aktywa oszczędnościowe: np. lokata w PLN (inna niż strukturyzowana), obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa, złotowe bony skarbowe
- Aktywa inwestycyjne: np. akcje spółki z kapitałem w PLN, obligacje w PLN inne niż strukturyzowane, fundusz (także zagraniczny) z co najmniej 70% aktywów kwalifikowanych
- Aktywa bez zwolnienia: np. lokata lub obligacja strukturyzowana, fundusz poniżej progu 70% aktywów kwalifikowanych, akcje spółki z kapitałem w walucie obcej
Zobacz też: Podatek od akcji RSU z zagranicy
Limit dla oszczędności i limit dla inwestycji nie sumują się
25 000 zł dla aktywów oszczędnościowych (depozyty w PLN, obligacje oszczędnościowe, fundusze SRI-1) mieści się WEWNĄTRZ wspólnego limitu 100 000 zł dla aktywów inwestycyjnych, a nie obok niego — 25 000 zł oszczędności plus 100 000 zł inwestycji nie daje 125 000 zł zwolnienia, tylko 100 000 zł. Nadwyżka oszczędności ponad 25 000 zł nigdy nie korzysta z niewykorzystanego limitu inwestycyjnego, nawet jeśli ten jest pusty.
Zobacz też: Ile realnie dają obligacje oszczędnościowe, IKE i IKZE — trzeci limit, poza OKI
Ten kalkulator liczy na jednym podanym saldzie, nie na średniej dziennej ze wszystkich kont OKI
Ustawowa podstawa opodatkowania to średnia dzienna wartość aktywów, liczona łącznie na wszystkich kontach OKI danego podatnika (jeśli ma więcej niż jedno). Ten kalkulator liczy na jednym saldzie, które podajesz — to uproszczenie, nie ustawowa metoda wyliczenia. Wynik jest pomocą w decyzji, a nie kwotą do rozliczenia w zeznaniu podatkowym.
Na bardzo długim horyzoncie zwykły rachunek może wygrać przy każdym zwrocie
Podatek od wartości aktywów nalicza się co roku, a podatek Belki tylko raz — przy wypłacie. Im dłuższy horyzont, tym więcej razy zdąży się naliczyć ten pierwszy, podczas gdy drugi wciąż pada tylko raz. Dla wystarczająco długiego horyzontu i wystarczająco dużej części salda bez zwolnienia może się więc zdarzyć, że OKI nie wygrywa przy ŻADNEJ sensownej stopie zwrotu — kalkulator zgłasza wtedy wprost brak progu opłacalności, zamiast podawać liczbę z granicy przeszukiwanego zakresu jakby to była odpowiedź.
Nie podajemy tu konkretnej liczby lat, po której tak się dzieje — zależy ona od podziału Twojego salda na kategorie i (jeśli go podasz) od stopy dywidend/odsetek poza OKI, więc jedyna wiarygodna odpowiedź to ta, którą kalkulator policzy dla Twoich własnych liczb.
To dopiero decyzja — prawdziwe wyliczenie zrobimy, gdy będziesz gotów
Załóż konto, żeby śledzić swój portfel już teraz. Wyliczenie podatku dla realnych kont OKI planujemy na 2027 rok, gdy przepisy wejdą w życie.