Kalkulator
Kalkulator obligacji skarbowych
Sprawdź wartość swojej pozycji dzisiaj, ile faktycznie dostaniesz przy przedterminowym wykupie po opłacie i podatku, albo porównaj kilka serii dla tej samej kwoty — liczymy w przeglądarce, bez zakładania konta.
Przykład: 10 obligacji EDO0136 (10-letnia, indeksowana inflacją) po 8 miesiącach
Kupujesz 10 obligacji EDO0136 (nominał 100 zł każda, razem 1000 zł) w dniu emisji (styczeń 2026), z oprocentowaniem w pierwszym roku 5,60% + marża 2,00% w kolejnych latach. Osiem miesięcy później wartość jednej obligacji narosła do ok. 103,73 zł — Twoje 10 sztuk jest warte ok. 1037,28 zł, mimo że żaden okres odsetkowy jeszcze się nie zakończył: oprocentowanie nalicza się proporcjonalnie do liczby dni, nie skokowo raz w roku.
To jest wartość TRZYMANIA — jeszcze nic nie sprzedałeś. Wpisz własną serię, liczbę obligacji i datę powyżej, aby zobaczyć aktualną wartość swojej pozycji, wykupu przedterminowego z rozbiciem na opłatę i podatek, albo porównanie kilku serii dla tej samej kwoty.
Opłata za przedterminowy wykup jest ograniczona do narosłych odsetek — ale TYLKO dla serii kapitalizowanych
Kupujesz 10 obligacji TOS0129 (3-letnia, stałe 4,65%) i wykupujesz je już miesiąc później. Opłata za przedterminowy wykup dla TOS wynosi 1,00 zł na obligację — razem 10 zł. Ale po miesiącu narosło zaledwie ok. 3,95 zł odsetek na całej pozycji. Naiwne czytanie tabeli opłat sugerowałoby stratę: zapłacisz 10 zł, chociaż zarobiłeś tylko 3,95 zł.
W rzeczywistości opłata jest OGRANICZONA do narosłych odsetek — dla TOS/ROS/EDO/ROD (serii, w których całe oprocentowanie realizuje się dopiero przy wykupie/wygaśnięciu) opłata nigdy nie przekroczy tego, co faktycznie narosło. W tym przykładzie zapłacisz dokładnie 3,95 zł (nie 10 zł), podstawa Belki wynosi zero, i odzyskujesz dokładnie 1000 zł — swój cały kapitał, ani grosza mniej. Mało kto to wyjaśnia wprost.
ROR, DOR i COI nie mają tego ograniczenia — wypłata może spaść poniżej 100 zł za obligację
To jest ostrzejszy, rzadziej wyjaśniany przypadek. Kupujesz 10 obligacji ROR0128 (roczna, stopa referencyjna) i wykupujesz je po 15 dniach. Narosło ok. 1,75 zł odsetek, ale opłata za przedterminowy wykup ROR (0,50 zł na obligację, razem 5 zł) jest WYŻSZA niż to, co narosło. Rodziny wypłacane okresowo (ROR, DOR, COI — w przeciwieństwie do kapitalizowanych TOS/ROS/EDO/ROD) NIE MAJĄ ograniczenia opłaty do narosłych odsetek: opłata jest potrącona w całości, nawet z kapitału. W tym przykładzie odzyskasz ok. 996,75 zł — MNIEJ niż 1000 zł, które zainwestowałeś.
Większość materiałów o obligacjach skarbowych powtarza, że "wykup nigdy nie kosztuje więcej niż nominał" — to prawda tylko dla czterech z ośmiu rodzin. Dla ROR/DOR/COI jest fałszywe, i to potwierdzone wprost w opublikowanych warunkach emisji, nie w domysłach.
Wykup w terminie zapadalności nie nalicza odsetek za spóźnienie
Jeśli zarejestrujesz wykup obligacji długo po jej faktycznym terminie zapadalności — na przykład kilka miesięcy później, bo dopiero wtedy zająłeś się papierami — wartość liczona jest zawsze NA DZIEŃ ZAPADALNOŚCI, nigdy na dzień faktycznego zgłoszenia. Obligacja trzymana "za długo" po terminie nie generuje żadnych dodatkowych odsetek za ten okres — wielu posiadaczy zakłada inaczej.
Ten kalkulator liczy jedną pozycję — Twój portfel może mieć więcej
Załóż konto, aby śledzić wszystkie swoje obligacje razem z resztą majątku, z automatycznym naliczaniem odsetek i przypomnieniami o wykupie.